• 如何購買適合自己的債券基金

    2014-11-18 債券基金

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    如何購買適合自己的債券基金         
           從07年10月至今,滬深股市大幅下挫,股票型基金凈值普遍遭受重創,而債券基金以其低風險、穩定收益的特點受到了投資者的青睞。在眾多產品當中,投資者該如何選擇適合自己的債券基金呢?建議您從以下幾個方面來考慮。

      二級市場股票投資策略

      根據證監會的分類標準,80%以上的資產投資于債券的基金為債券基金。也就是說,債券基金并非僅僅可以投資債券,也可以少量投資股票等其他資產。

      目前國內的債券基金大多不直接在二級市場上投資股票,但也有少數幾只,允許將少部分資產用于在二級市場上直接投資股票。一般來說,可以直接投資股票的比例越高,可能獲得的收益越大,相應承擔的風險也就越高。

      如果您有一定的風險承受能力,又不滿足于僅僅獲取債券的收益,建議選擇那些可以少量直接投資股票的債券基金。如果您不愿承擔二級市場上股票波動帶來的風險,只想獲得穩定可靠的收益,建議選擇那些不直接投資股票的債券基金。

      新股申購投資策略

      為了提高收益水平,除個別品種外,絕大多數債券基金允許進行一級市場新股投資。進入2008年,市場動蕩的加大將進一步考驗債券基金的打新技術,但在現行的新股發行制度下,新股申購仍是債券基金控制風險下提高收益的重要手段。建議您盡量選擇那些允許進行新股申購的債券基金。

      由于投資理念的不同,允許進行新股申購債券基金,對于認購到的新股上市交易后持有時間的限制也不盡相同,大多數基金將這個時間限制在兩個月至半年之間,部分基金差異較大,如銀河銀信規定不超過10個交易日,工銀瑞信增強收益和易方達增強回報原則上可以長期持有。由于新股上市后的價格會不斷變化,持有時間越長,越有可能獲得股價增長帶來的收益,但相應地承擔的風險也就越大,您可以根據自身的收益預期和風險承受能力來進行選擇。

      債券類資產的選擇

      多數債券基金對于投資債券類資產的具體種類沒有詳細的規定,只是籠統地表示投資于固定收益類金融工具,而今年新發行的交銀增利、工銀瑞信信用添利、易方達增強回報等基金則進行了進一步的細分,明確提出將公司債、企業債等信用類債券作為主要投資對象。

      信用類固定債券基金收益率要高于國債和央行票據。過去9年數據顯示,信用債與國債的平均收益差在0.9%左右。但相應地,信用債的風險要高于國債、央行票據等普通債券。

      基金公司和基金經理

      建議選擇整體投研能力強大、歷史業績優異的基金公司,如華夏、華寶等公司旗下產品。此外,還可選擇股東背景強大、對債券市場具有較強影響力的公司。如具有財政部背景的銀河基金公司,工銀瑞信、交銀施羅德等銀行系公司,股東實力雄厚,對債券市場的把握能力極強,在固定收益類產品投資管理上具備獨特優勢。

      由于不同基金的投資范圍不同,參考基金經理的過往業績時,要同時考慮基金的股票投資比例。關于更多創業投資信息請多關注創業分享會。
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
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